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水泥行业:旺季到来 价格上涨
2009-09-01      来源:新浪

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  东部水泥价格已有上涨迹象:8月18日苏南、浙北水泥企业熟料价格同时上调10/吨,水泥价格也将上调10元/吨。大家认为华东地区开始进入销售旺季,价格上涨趋势将逐步形成。
  房地产投资对水泥需求拉动将成为2009年第四季度乃至2010年水泥行业景气度向上的主要动力。
  固定资产投资对水泥需求的拉动,大家可以简单分为房地产投资、基建投资和新农村建设三个方面。其中新农村建设投资规模一直保持较为稳定的增长。年初国家出台的4万亿投资措施主要为基建投资,大型基建项目投资周期一般在三年以上,上半年的基建项目的资金投入在下半年仍会有延续性,因此基建投资在下半年带动的水泥需求不会下降。由于全国房屋销售复苏,房地产投资在下半年提升是大概率事件,房地产投资对水泥需求拉动将成为2009年第四季度乃至2010年水泥行业景气度向上的主要动力。
  华东华南水泥过剩状况2010年将趋于缓解而不是严重。
  全国水泥产能过剩的状况已经不容置疑,但是水泥是一个区域性非常强的行业,不同区域的市场各不相同。全国不同区域间的产能过剩状况差异很大,09年全国水泥投资主要集中在四川、重庆、河南、安徽和湖南等少数几个省份,特别是四川和重庆的09年1-7月水泥投资同比增长250%,占到全国水泥总投资量的19.62%。而江浙和华南区域的水泥投资量较少,特别是福建和浙江两省的09年1-7月水泥投资同比分别下降了29.50%和14.20%。
  大家认为华东和华南区域目前虽然处于产能过剩状态,但2010年的过剩状况会逐步缓解。
  看好东部水泥企业,推荐海螺水泥(43.12,-1.87,-4.16%)、冀东水泥(13.95,-0.90,-6.06%)!东部水泥企业生产的水泥应用于房地产领域的比重较大,根据房地产带动下游水泥需求的逻辑,大家认为东部水泥的供需状况在2010年将会向好发展,建议买入海螺水泥、必发88官网【www.bifa88.com】(13.85,-1.22,-8.10%)、冀东水泥等。同时基于对未来东北水泥市场的看好,建议关注亚泰集团(7.86,-0.27,-3.32%)。

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