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万亿基建项目获批 水泥股集体狂奔
2012-09-11      来源:证券市场红周刊

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万亿基建项目获批 水泥股集体狂奔

20120910 17:03 编辑:刘增禄

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95发改委公布总投资规模超7000亿的25项城市轨道交通建设规划后,97再次密集公布了30个基础建设获批项目,主要涉及公路建设、港口航道改造以及污水处理。受此影响,基建类个股上周持续走强,尤其是水泥股,上周五几乎全线涨停,本周开盘不少企业也强势依旧,祁连山、宁夏建材周一涨停,秦岭水泥、必发88官网【www.bifa88.com】、福建水泥等7家企业涨幅也均超过5%

尽管从基本面看,水泥股今年上半年的业绩表现并不尽如人意。板块内21家企业中,中期仅有6家净利润同比实现增长。西水股份、福建水泥、宁夏建材、四川双马的利润降幅均超过100%。但新批复的13 条公路建设项目主要集中在中西部地区,而又以新疆为甚。拟建(改扩建)里程居前三的分别是青海茶卡至格尔木公路改扩建工程474 公里,新疆阿克苏至喀什公路429 公里,新疆乌苏至赛里木湖公路301 公里,此外湖南、广东、吉林、江西、浙江、河北、辽宁、甘肃、西藏、云南各有一条公路获批,合计里程超2000公里,潜在水泥需求在2000 万吨左右,占2011 年水泥销量的1%,因此中西部水泥需求最受益。

同时,在房地产投资增速探底过程中,基建投资稳增长的逻辑一直在演绎,不过动作较为温和。1~6 月份道路投资降幅较1~5 月份收窄3.2%1~7 月份投资增速则进一步转为正增长2.39%,此外铁路投资降幅从5 月份以来一直收窄,降幅由1~4 月份的43.63%收窄至1~7 月份31.95%。加码基建投资仍是政府稳增长的首选,8 月份的PMI 等领先指标表明实体经济仍在加速下行,这或将倒逼政府稳增长的动作更大一些,而近日发改委密集批复基建项目则很好佐证了此逻辑。中投证券认为若8 月份经济数据大幅低于预期,政策方面或将还将有进一步动作。

此次发改委密集批复基建项目,以及货币政策端近期可能降准、降息等都将成为政策进一步放松的积极信号;此外,进入9 月份,水泥行业步入传统旺季,在需求实质性好转预期下,华东部分地区已经开始借机尝试协同提价,这将成为价格端的积极信号。水泥股自5 月底以来一直处于单边下跌的局面,中投证券最新研究报告认为,在当前中报风险等利空出尽之后,政策和价格端的积极信号有望催生一轮幅度较大的反弹。

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